Was zeigt die Pfandbriefrendite?

gestrichelte Kurve zeigt täglich aktualisierte Werte für die Rendite zehnjähriger Hypothekenpfandbriefe – Sie erkennen damit kurzfristige Marktbewegungen schon am gleichen Tag. Ihre Aussagekraft entfaltet diese Kurve allerdings vor allem im Zeitverlauf: als Indikator für die Richtung, in die sich Bauzinsen entwickeln. Vereinfacht lässt sie sich als Einstandszins der Banken verstehen – also der Zins, zu dem die Bank selbst Geld am Kapitalmarkt aufnimmt. Auf diesen Basiszins werden im Kundenangebot anschließend objekt- und kundenspezifische Risikoaufschläge sowie die Marge der Bank addiert, um zum finalen Kundenzinssatz zu kommen.

Was zeigt der 3-Monats-Euribor?

Die Kurve zeigt den 3-Monats-Euribor (Euro Interbank Offered Rate) – den Zinssatz, zu dem sich erstklassige europäische Banken untereinander kurzfristig Geld für drei Monate leihen. Als wichtigster kurzfristiger Referenzzins im Euro-Raum bildet er die Basis für variabel verzinste Baudarlehen: Der Kundenzins ergibt sich aus dem Euribor zuzüglich eines bonitäts- und objektabhängigen Aufschlags für Risikoprämie und Bankenmarge – üblich sind 0,75 bis 2,00 Prozentpunkte. Berechnet wird er täglich vom EMMI; die Bundesbank veröffentlicht die Werte einen Arbeitstag zeitversetzt. Im Vergleich mit der Pfandbriefrendite bildet der 3-Monats-Euribor die kurzfristige Zinserwartung des Marktes ab – während die Pfandbriefrendite den langfristigen Einstandszins der Banken widerspiegelt.

® ist eine eingetragene Marke. Die Tageswerte werden vom EMMI berechnet und von der Deutschen Bundesbank bereitgestellt. Eine kommerzielle Nutzung setzt eine Lizenzvereinbarung mit dem EMMI voraus. Alle Angaben ohne Gewähr.

Was zeigen die EZB-Leitzinsen?

Die drei zentralen EZB-Leitzinsen bilden das geldpolitische Gefüge der Europäischen Zentralbank ab: Der Einlagensatz (Deposit Facility Rate) ist der Zinssatz, zu dem Banken überschüssige Liquidität bei der EZB parken – er ist aktuell der maßgebliche Orientierungszins für den Geldmarkt. Der Hauptrefinanzierungssatz (Main Refinancing Rate) gilt für reguläre Wochentender, mit denen Banken kurzfristig Liquidität bei der EZB aufnehmen. Der Spitzenrefinanzierungssatz (Marginal Lending Facility) bildet die Obergrenze des Zinskorridors. Alle drei werden vom EZB-Rat in festgelegten Sitzungsabständen angepasst und entfalten ihre Wirkung auf das gesamte Zinsgefüge – einschließlich der Pfandbriefrendite, des Euribors und damit mittelbar auch der Bauzinsen.

Was zeigt der effektive Bauzins?

durchgezogene Kurve zeigt den durchschnittlichen Effektivzins, zu dem deutsche Banken aktuell neue Baufinanzierungen mit einer Zinsbindung von mindestens 10 Jahren vergeben. Die Werte erhebt die Deutsche Bundesbank monatlich aus einer repräsentativen Stichprobe deutscher Kreditinstitute und gewichtet sie nach Kreditvolumen – Sie sehen also das tatsächliche Marktniveau, nicht ein einzelnes Bankangebot. Im Effektivzins sind alle vertraglich vereinbarten Zinsbestandteile inklusive Disagio enthalten und zwar für lange Zinsbindungsfristen (ab 10 Jahren), nicht jedoch zusätzliche Gebühren wie Kontoführung, Bearbeitung oder Restschuldversicherung. So erhalten Sie eine verlässliche Orientierung, wo der Baufinanzierungsmarkt heute steht – und können Angebote Ihrer Bank fair einordnen.

Was zeigt das Neugeschäftsvolumen?

Balkendiagramm zeigt das monatliche Neugeschäftsvolumen besicherter Wohnungsbaukredite in Deutschland – also das Gesamtvolumen der in einem Kalendermonat neu ausgereichten Baufinanzierungen. Erfasst werden Darlehen für Erwerb, Neubau und Modernisierung von Wohnraum, einschließlich Bauspardarlehen und Bauzwischenfinanzierungen, für die eine Sicherheit (z. B. Grundschuld, Hypothek) in mindestens gleicher Höhe bestellt wurde. Das Neugeschäftsvolumen ist ein verlässlicher Frühindikator für die Marktaktivität: Ein Rückgang signalisiert typischerweise sinkende Nachfrage in Phasen steigender Zinsen – ein Anstieg deutet auf eine Belebung des Immobilienfinanzierungsmarktes hin.

Was zeigt der Verbraucherpreisindex?

Der Verbraucherpreisindex (VPI) misst die durchschnittliche Preisentwicklung aller Waren und Dienstleistungen, die private Haushalte in Deutschland kaufen. Basis ist das Referenzjahr 2020 = 100 – ein Anstieg auf 115 bedeutet, dass der gleiche Warenkorb 15 % teurer ist als im Basisjahr. Anders als der europäische HICP bildet der VPI ausschließlich die deutsche Preisentwicklung ab. Für die Baufinanzierung ist die Inflationsentwicklung in zweierlei Hinsicht relevant: Anhaltend hohe Inflation veranlasst die EZB zu Leitzinsanhebungen, die sich direkt auf Bauzinsen auswirken. Gleichzeitig bestimmt die Realverzinsung – Nominalzins minus Inflationsrate – den tatsächlichen Wert eines Kredits.

Was zeigt der Häuserpreisindex?

Der Häuserpreisindex (HPX) misst die Preisentwicklung von Ein- und Zweifamilienhäusern sowie Eigentumswohnungen in Deutschland – getrennt nach Neubauten und Bestandsimmobilien, Basis 2015 = 100. Datengrundlage sind Transaktionsdaten der Gutachterausschüsse für Grundstückswerte: Notare übermitteln jeden Kaufvertrag an den zuständigen Gutachterausschuss, der die Daten an Destatis weitergibt. Die Indexberechnung erfolgt mit hedonischen Regressionen, die den Einfluss wertbestimmender Merkmale wie Wohnfläche und Lage statistisch herausrechnen – so werden reine Preisänderungen sichtbar, unabhängig von Veränderungen in der Zusammensetzung der verkauften Objekte. Der deutliche Rückgang ab 2022 zeigt eindrücklich die Wirkung steigender Bauzinsen: Höhere Finanzierungskosten dämpfen die Nachfrage und bremsen das Preisniveau. Der Index gibt Kaufinteressenten Orientierung, in welcher Phase des Immobilienzyklus sie sich befinden.

Was zeigen Baugenehmigungen und Baufertigstellungen?

Die Baugenehmigungen sind ein Vorlaufindikator: Ohne Genehmigung darf nicht gebaut werden – ihr Einbruch seit 2022 zeigt, dass das Neubauangebot auf Jahre hinaus knapp bleibt. Die Baufertigstellungen messen, wie viele Wohnungen tatsächlich fertiggestellt wurden. Zwischen Genehmigung und Fertigstellung vergehen typischerweise zwei bis drei Jahre – der aktuelle Rückgang bei den Fertigstellungen spiegelt den Einbruch von 2021/22 wider.

Was zeigt der Baupreisindex?

Der Baupreisindex (Destatis) misst die Preisentwicklung der Bauleistungen beim Neubau von Wohngebäuden – einschließlich Umsatzsteuer, Basis 2021 = 100. Der drastische Anstieg 2021/22 – getrieben durch Material­engpässe, Lieferkettenprobleme und steigende Energiepreise – hat Neubauten erheblich verteuert und ist ein zentraler Grund für den Einbruch der Baugenehmigungen seit 2022. Hohe Baukosten wirken preisstützend auf Bestandsimmobilien, da der Kostenvorteil eines Neubaus sinkt. Für die Baufinanzierung gilt: Höhere Baukosten erhöhen das benötigte Kreditvolumen und damit die monatliche Belastung.